Qu'est-ce que FDEM ? (Définition, avantages et inconvénients)

Investir dans les marchés émergents peut être un enjeu stratégique pour diversifier son portefeuille et saisir de nouvelles opportunités de croissance. Le Fidelity Emerging Markets Multifactor ETF (FDEM) est une option de plus en plus populaire pour ceux qui cherchent à investir dans ces marchés en plein essor tout en appliquant une approche multifactorielle. Explorons ce qu'est le FDEM, ainsi que ses avantages et inconvénients.

Qu'est-ce que le FDEM ?

Le FDEM est un ETF (Exchange-Traded Fund) qui suit une stratégie d'investissement multifactorielle dans les marchés émergents. FDEM est l'abréviation de Fidelity Emerging Markets Multifactor ETF.

Caractéristiques principales du FDEM

• Approche multifactorielle : Le FDEM utilise une approche multifactorielle, combinant plusieurs critères comme la valeur, la rentabilité, l'élan (momentum) et la faible volatilité pour sélectionner ses actifs.
• Focus sur les marchés émergents : L'ETF investit exclusivement dans des entreprises situées dans les marchés émergents, offrant une exposition à des régions en croissance rapide comme l'Asie, l'Amérique latine, et l'Afrique.
• Gestion active : Contrairement aux ETF purement passifs, le FDEM utilise une gestion active pour optimiser ses positions en fonction des conditions du marché et maximiser le rendement ajusté au risque.

Composition du FDEM

Le FDEM est composé d'entreprises diversifiées dans différents secteurs économiques, allant des technologies de l'information aux biens de consommation. Parmi les principaux titres figurent souvent des entreprises leaders dans leurs domaines respectifs, telles que TSMC, Petrobras, Alibaba, et Reliance Industries. L'objectif est de capter la performance de sociétés de haute qualité avec un potentiel de croissance élevé dans des économies en développement.

Avantages du FDEM

Diversification accrue

Investir dans le FDEM offre une diversification géographique et sectorielle accrue. Les marchés émergents ont souvent des cycles économiques différents de ceux des marchés développés, ce qui peut aider à lisser la volatilité du portefeuille global.

Potentiel de rendement élevé

Les marchés émergents offrent un potentiel de croissance économique plus élevé que les pays développés, grâce à des taux de croissance du PIB souvent supérieurs. Cette caractéristique peut entraîner une augmentation significative des cours des actions des entreprises situées dans ces régions, et par conséquent, des rendements potentiels plus élevés pour les investisseurs du FDEM.

Stratégie multifactorielle

La combinaison de facteurs tels que la valeur, la faible volatilité, et l'élan permet de réduire les risques associés à l'investissement dans des marchés plus volatils. Cette approche diversifiée vise à améliorer le rendement ajusté au risque du portefeuille.

Frais compétitifs

Les frais de gestion pour le FDEM sont relativement bas, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs soucieux des coûts. Des frais bas sont particulièrement importants pour maximiser le rendement net à long terme.

Inconvénients du FDEM

Volatilité des marchés émergents

Malgré son approche multifactorielle, le FDEM reste exposé à la volatilité inhérente aux marchés émergents. Les facteurs politiques, économiques et sociaux peuvent influencer fortement ces marchés, rendant les investissements plus risqués.

Risques de changes

La fluctuation des devises locales par rapport au dollar américain peut avoir un impact significatif sur les rendements. Les investisseurs doivent être prêts à assumer ce risque supplémentaire de change, qui peut parfois annuler les gains réalisés sur les marchés boursiers locaux.

Moindre liquidité

Certaines actions des marchés émergents peuvent avoir une liquidité inférieure à celle des actions des pays développés, ce qui peut compliquer l’exécution des transactions et augmenter les coûts de transaction.

Stratégie d'investissement dans le FDEM

Le FDEM est particulièrement adapté aux investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille internationalement tout en bénéficiant du potentiel élevé des marchés émergents.

Stratégie d'investissement à long terme

Pour tirer le meilleur parti du FDEM, il est conseillé de l'intégrer dans une stratégie d'investissement à long terme. L'idée est de profiter de la croissance économique des marchés émergents sur plusieurs années, voire décennies.

Réinvestissement des dividendes

Les investisseurs peuvent maximiser l'effet de composition en réinvestissant les dividendes reçus. Cette stratégie permet d'augmenter progressivement la taille de leur portefeuille grâce à la croissance cumulative des rendements.

Ajustement périodique

Il peut être judicieux d'ajuster périodiquement votre portefeuille FDEM en fonction des changements de marché et de l'évolution des économies émergentes. La gestion active de l'ETF offre une certaine flexibilité pour répondre aux dynamiques de marché en évolution rapide.

Conclusion

Le Fidelity Emerging Markets Multifactor ETF (FDEM) est une option intéressante pour les investisseurs souhaitant bénéficier des opportunités de croissance des marchés émergents tout en appliquant une stratégie multifactorielle pour réduire les risques. Bien que le FDEM offre des avantages significatifs, tels qu'une diversification accrue et un potentiel de rendement élevé, il comporte également des inconvénients, notamment une volatilité plus élevée et des risques de change. Une stratégie d'investissement à long terme avec un réinvestissement des dividendes et des ajustements périodiques peut maximiser les avantages tout en atténuant les risques.