Qu'est-ce que EZJ ? (Définition, avantages et inconvénients)

Investir à l’international offre de belles opportunités pour diversifier son portefeuille et profiter de la croissance économique d'autres régions. L'un des produits financiers qui permet de le faire de manière efficace est l'ETF ProShares Ultra MSCI Japan, communément appelé EZJ. Aujourd'hui, nous allons découvrir ce qu'est EZJ, ses caractéristiques, ainsi que ses avantages et inconvénients.

Qu'est-ce que le EZJ ?

Le EZJ, ou ProShares Ultra MSCI Japan, est un ETF (Exchange-Traded Fund) qui vise à doubler la performance quotidienne de l'indice MSCI Japan. C'est-à-dire que si l'indice MSCI Japan augmente de 1 % en une journée, l'ETF EZJ devrait théoriquement augmenter de 2 %. De même, si l'indice recule de 1 %, alors le EZJ devrait reculer de 2 %.

Caractéristiques principales du EZJ

• Double exposition quotidienne à l'indice MSCI Japan : Il est conçu pour fournir deux fois la performance quotidienne de l'indice MSCI Japan.
• Grande liquidité : Le volume des transactions est suffisamment élevé pour permettre une négociation facile.
• Frais de gestion : Les frais de gestion sont un point crucial pour les investisseurs à long terme.

Composition du EZJ

L'ETF EZJ investit dans les grandes entreprises japonaises de l'indice MSCI Japan. L'indice MSCI Japan comprend plus de 300 entreprises, représentant environ 85 % de la capitalisation boursière ajustée au flottant des sociétés japonaises.

Avantages du EZJ

Exposition amplifiée au marché japonais

Le principal avantage de l'EZJ est qu'il offre une exposition amplifiée à l'économie japonaise. Si vous croyez en la croissance continue du Japon, cet ETF pourrait potentiellement doubler les gains comparés à un ETF traditionnel qui suivrait simplement l'indice MSCI Japan.

Diversification internationale

Investir dans des actions japonaises permet de diversifier les risques par rapport à un portefeuille composé majoritairement d'actions américaines ou européennes. Le Japon a sa propre dynamique économique et politique qui peut offrir des opportunités distinctes.

Liquidité élevée

Avec une liquidité élevée, les investisseurs peuvent facilement acheter et vendre des parts du EZJ sans craindre de grandes fluctuations dans les prix d'achat ou de vente, ce qui est crucial dans un marché volatile.

Inconvénients du EZJ

Volatilité accrue

L’effet de levier double rend cet ETF beaucoup plus volatile comparé à des produits sans levier. En période de baisse des marchés, les pertes potentielles peuvent être amplifiées, ce qui augmente le risque pour les investisseurs.

Frais de gestion plus élevés

Les frais de gestion de l’EZJ sont généralement plus élevés que ceux des ETF sans levier. Ces frais peuvent grignoter le rendement global à long terme, particulièrement dans un environnement de faible rendement.

Inadéquat pour un investissement à long terme

L’EZJ est principalement conçu pour des positions à court terme. L’effet de levier est recalculé chaque jour, ce qui signifie que les rendements composés sur plusieurs jours peuvent dévier de la performance attendue de deux fois l’indice à cause de divers facteurs comme le beta slippage.

Stratégie d'investissement dans le EZJ

Stratégie à court terme

Pour les investisseurs cherchant à profiter des mouvements de marché à court terme, EZJ peut être un outil puissant. Cependant, il est essentiel de surveiller constamment le marché pour gérer les risques, étant donné sa nature volatile.

Ne pas compter sur l'effet de levier à long terme

Il est conseillé de ne pas conserver EZJ à long terme en raison de l’effet de levier journalier. Pour un investissement à long terme, les ETF sans levier ou ceux suivant des indices à grande capitalisation mondiale peuvent être plus adaptés.

Intégration dans un portefeuille diversifié

EZJ peut être un complément dans un portefeuille diversifié, apportant une exposition supplémentaire au marché japonais, avec la possibilité de rendements amplifiés. Toutefois, il est judicieux de ne pas en dépendre entièrement et de l’accompagner d’autres actifs moins volatils.

En résumé, EZJ offre une opportunité intéressante pour les investisseurs cherchant une exposition amplifiée au marché japonais sur des périodes relativement courtes. Toutefois, cette double exposition vient avec des risques accrus, ce qui nécessite une gestion prudente et une compréhension claire de ses mécanismes.