¿Qué es MARM? (Significado, Ventajas y Desventajas)

En la búsqueda de proteger y maximizar el rendimiento de las inversiones, los ETFs han ganado popularidad gracias a sus beneficios estructurales. Entre ellos, el FT Vest U.S. Equity Max Buffer ETF - March, conocido por su ticker MARM, ofrece una propuesta particular que combina seguridad y rendimiento. A continuación, exploraremos qué es MARM, su significado, ventajas y desventajas.

¿Qué es MARM?

MARM es un ETF que proporciona exposición al mercado bursátil de EE. UU. con una característica particular: una estrategia de "buffer" que busca limitar las pérdidas y, al mismo tiempo, capturar una parte del rendimiento del mercado. MARM es administrado por First Trust Advisors y se destaca por su enfoque innovador y protector.

Principales características de MARM

• Protección contra pérdidas: MARM utiliza una estrategia diseñada para limitar las pérdidas hasta cierto porcentaje (por ejemplo, el 15%) durante un período determinado (como un año).
• Participación al alza limitada: Aunque ofrece protección, también establece un techo al rendimiento positivo, limitando las ganancias que se pueden obtener en el mercado alcista.
• Reajuste anual: La estrategia de buffer se reajusta anualmente, proporcionando un nuevo periodo de protección y límites de rendimiento cada año.

Composición de MARM

MARM invierte principalmente en opciones call y put sobre el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), que sigue el índice S&P 500. Estas opciones crean una estructura de protecciones y limitaciones al rendimiento. Además, el ETF puede mantener una pequeña parte de sus activos en bonos u otros instrumentos de bajo riesgo para gestionar la liquidez y la eficiencia operativa.

Ventajas de MARM

Protección contra la volatilidad

Una de las mayores ventajas de MARM es la protección contra las caídas del mercado. Los inversores que buscan reducir el riesgo de grandes pérdidas en períodos de volatilidad encontrarán en MARM una herramienta atractiva, ya que la estrategia buffer limita los descensos hasta un porcentaje definido.

Participación en el crecimiento del mercado

Aunque MARM establece un límite a las ganancias anuales, sigue permitiendo que los inversores participen en el crecimiento del mercado bursátil de EE. UU. Esta combinación de protección y crecimiento parcial puede ser adecuada para inversores conservadores que no desean renunciar del todo a las ganancias del mercado.

Reajustes automáticos

El mecanismo de reajuste anual permite a los inversores beneficiarse de un nuevo periodo de protección y límites de rendimiento cada año, automatizando el proceso y ofreciendo tranquilidad respecto al mantenimiento de la estrategia de inversión.

Desventajas de MARM

Ganancias limitadas

Una desventaja significativa de MARM es la limitación en las ganancias anuales. En años de fuerte crecimiento del mercado, los inversores de MARM no podrán capturar completamente esos rendimientos superiores debido al tope anual establecido por la estrategia buffer.

Complejidad

La estrategia de opciones, incluida en MARM, puede resultar compleja y difícil de entender para algunos inversores. Esta complejidad puede hacer que los inversores se sientan inseguros acerca de cómo exactamente se generan las protecciones y limitaciones en sus inversiones.

No adecuado para inversores con alto apetito de riesgo

Dado que MARM prioriza la protección frente a las caídas y limita las ganancias, no resulta adecuado para inversores que buscan maximizar su rendimiento y están dispuestos a asumir mayores riesgos por el potencial de recompensas más altas.

Estrategia de inversión en MARM

Invertir en MARM implica comprender y aceptar tanto las protecciones como las limitaciones que ofrece. En lugar de buscar rendimientos desmesurados, MARM es más adecuado para aquellos que valoran la estabilidad y prefieren evitar grandes pérdidas.

Inversión a medio y largo plazo

MARM es más ventajoso para inversores con horizontes de inversión de medio a largo plazo que priorizan la preservación del capital. Aquellos que buscan evitar la volatilidad del mercado y desean una exposición más controlada a las acciones pueden encontrar en MARM una opción alineada a sus intereses.

Diversificación

Una estrategia efectiva con MARM podría incluir su uso como parte de una cartera diversificada. Al combinar MARM con otros activos de mayor riesgo y rendimiento, los inversores pueden equilibrar su perfil de riesgo y potencial de retorno.

Reinvierte en el mercado

Si bien MARM limita las ganancias, reinvertir consistentemente las ganancias obtenidas y seguir una estrategia de aportaciones periódicas puede ayudar a maximizar el efecto compuesto y proteger el valor de la inversión a lo largo del tiempo.