¿Qué es GVAL? (Significado, Ventajas y Desventajas)

En un mundo donde la diversificación global y la búsqueda de valor son claves para un portafolio saludable, el ETF Cambria Global Value ETF, conocido como GVAL, se destaca por su enfoque distintivo. GVAL ofrece a los inversores la oportunidad de acceder a oportunidades de valor en mercados internacionales. Hoy vamos a explorar qué es GVAL, su significado, ventajas y desventajas.

¿Qué es GVAL?

GVAL es un ETF que se enfoca en la inversión de valor a nivel global. La abreviatura GVAL se refiere a Cambria Global Value ETF. Este ETF busca capitalizar las oportunidades de inversión en acciones internacionales que están infravaloradas en relación con sus fundamentales intrínsecos.

GVAL sigue un enfoque basado en el modelo de "valor profundo" elaborado por el gestor de activos Cambria. Este modelo busca identificar y seleccionar las acciones más baratas entre una población amplia de mercados internacionales, basándose en relaciones de valoración como el Precio-Valor en Libros, Precio-Reservas, y Precio-Flujo de Caja Operativo.

Principales características de GVAL

• Diversificación global: Invierte en numerosos mercados internacionales.
• Enfoque en valor profundo: Selección de acciones basadas en criterios de valoración estrictos.
• Activos infra-explorados: Muchas de las acciones en GVAL pueden estar en regiones menos conocidas por los inversores globales.

Después de identificar las acciones infravaloradas, GVAL implementa una metodología de ponderación que busca reducir el riesgo de concentración y mejorar los retornos ajustados por riesgo mediante la diversificación geográfica y sectorial.

Composición de GVAL

GVAL está compuesto por acciones de mercados de todo el mundo, incluyendo tanto mercados desarrollados como emergentes. Entre sus tenencias, se encuentran empresas de países como Japón, Alemania, Hong Kong, y Brasil, en una proporción destinada a lograr una adecuada diversificación sin concentrarse excesivamente en una sola región o sector.

Ventajas de GVAL

Diversificación geográfica

Una de las principales ventajas de GVAL es su diversificación geográfica. Al invertir en un espectro global de mercados, GVAL reduce el riesgo asociado a cualquier región específica. Esto es particularmente beneficioso en tiempos de volatilidad económica regional.

Enfoque en valor

GVAL utiliza un modelo de valor profundo para seleccionar sus inversiones. Esto significa que los activos dentro del ETF han sido identificados como infravalorados con respecto a sus fundamentos económicos, lo que potencialmente ofrece un mayor margen de seguridad y la posibilidad de rendimientos superiores a largo plazo.

Baja correlación con el mercado estadounidense

Debido a su enfoque en mercados internacionales, GVAL tiende a tener una baja correlación con el mercado de valores estadounidense. Esto puede ser particularmente beneficioso para los inversores que ya tienen una alta exposición a acciones de EE.UU., ya que GVAL puede proporcionar una mayor diversificación y reducir la volatilidad total del portafolio.

Desventajas de GVAL

Riesgo de mercados internacionales

Aunque la diversificación geográfica puede ser una ventaja, también expone a los inversores a riesgos adicionales como el riesgo cambiario, inestabilidad política, y fluctuaciones económicas en diferentes países. Estos factores pueden impactar negativamente los rendimientos de GVAL.

Potencial de baja liquidez

Algunas de las acciones en mercados menos desarrollados pueden tener menor liquidez en comparación con las grandes acciones estadounidenses. Esto puede llevar a mayores diferenciales de compra-venta y dificultades en la ejecución de transacciones a los precios deseados.

Enfoque específico en valor

El enfoque de GVAL en el valor profundo puede tardar en dar frutos. Las acciones infravaloradas pueden permanecer infravaloradas por períodos prolongados antes de alcanzar su valoración justa en el mercado. Esto puede requerir paciencia y una estrategia de inversión a largo plazo.

Estrategia de inversión en GVAL

Dado que GVAL posee una combinación de diversificación geográfica y enfoque de valor, es ideal para inversores que buscan reducir la volatilidad y mejorar los rendimientos ajustados por riesgo en sus portafolios a largo plazo.

Estrategia de inversión a largo plazo

Para aprovechar al máximo GVAL, es recomendable mantener una perspectiva de inversión a largo plazo, dado que las estrategias de valor suelen requerir tiempo para desplegar completamente su potencial. Esta perspectiva permite a los inversores beneficiarse del proceso de revalorización gradual de los activos infravalorados.

Maximización del efecto compuesto

Al reinvertir dividendos y mantener una inversión constante en GVAL, los inversores pueden aprovechar el efecto compuesto para crecer su capital a lo largo del tiempo. La diversificación geográfica y el enfoque en valor pueden ofrecer una fuente constante de retornos, a pesar de las fluctuaciones a corto plazo.

En resumen, GVAL es una herramienta poderosa para quienes buscan ampliar sus horizontes de inversión más allá de las fronteras nacionales y aprovechar las oportunidades de valor escondidas en mercados globales.