Was ist NBCM? (Definition, Vorteile, Nachteile)

Mit der steigenden Unsicherheit in den globalen Märkten und den Schwankungen in traditionellen Anlageklassen wenden sich viele Investoren alternativen Investitionen wie Rohstoffen zu. Der Neuberger Berman Commodity Strategy ETF (NBCM) ist eine solche Anlagemöglichkeit, die Investoren die Teilnahme am Rohstoffmarkt ermöglicht. Heute werden wir erläutern, was NBCM ist, seine Bedeutung sowie seine Vor- und Nachteile.

NBCM: Eine Einführung

NBCM ist ein börsengehandelter Fonds (ETF), der Investoren die Möglichkeit bietet, in eine Vielzahl von Rohstoffen zu investieren. Die Abkürzung steht für den Neuberger Berman Commodity Strategy ETF.

Der Fonds zielt darauf ab, die Performance des Bloomberg Commodity Index Total Return zu replizieren. Dieser Index umfasst eine breite Palette von Rohstoffen, darunter Energie, Metalle und landwirtschaftliche Produkte, und bildet somit die gesamte Rohstofflandschaft ab.

Wichtige Merkmale von NBCM

• Diversifikation: NBCM strebt an, ein breit gestreutes Engagement in verschiedenen Rohstoffen zu bieten.
• Absicherung gegen Inflation: Rohstoffe wie Öl, Gold und Silber sind bekannt dafür, sich gut in Zeiten hoher Inflation zu entwickeln.
• Liquidity und Flexibilität: Als ETF kann NBCM einfach über eine Börse gehandelt werden, ähnlich wie eine Aktie.

Der Fonds verwendet Futures-Kontrakte und andere derivative Finanzinstrumente, um das Zielindex nachzubilden. Dabei wird eine aktiv gemanagte Strategie verfolgt, um die Performance zu optimieren und Risikofaktoren zu minimieren.

Zusammensetzung von NBCM

NBCM investiert in eine breite Palette von Rohstoffen und ist entsprechend dem Bloomberg Commodity Index gewichtet. Dazu gehören:

• Energie: Öl, Erdgas
• Metalle: Gold, Silber, Kupfer
• Agrarprodukte: Weizen, Mais, Sojabohnen

Die Allokation ist darauf ausgelegt, eine breite Diversifizierung zu gewährleisten, was das Risiko einzelner schwankender Rohstoffpreise mindert.

Vorteile von NBCM

Diversifikation

NBCM bietet Investoren eine einzigartige Möglichkeit, ihr Portfolio durch die Beimischung von Rohstoffen zu diversifizieren. Rohstoffe haben oft eine geringe Korrelation mit traditionellen Anlageklassen wie Aktien und Anleihen, was das Gesamtrisiko eines Portfolios verringern kann.

Absicherung gegen Inflation

Rohstoffe gelten als natürliche Absicherung gegen Inflation. Wenn die Preise steigen, erhöhen sich in der Regel auch die Preise für Rohstoffe, was das eigene Portfolio gegen Kaufkraftverluste schützen kann.

Liquidität und einfache Handelbarkeit

Als ETF ist NBCM leicht über die Börse handelbar. Dies bietet Investoren Flexibilität und Liquidität und ermöglicht es ihnen, schnell auf Marktveränderungen zu reagieren, ohne an bestimmte Handelszeiten gebunden zu sein.

Nachteile von NBCM

Hohe Volatilität

Rohstoffpreise können sehr volatil sein und unterliegen einer Vielzahl von Risiken, darunter geopolitische Ereignisse, Wetterbedingungen und Marktstimmungen. Diese Volatilität kann das Risiko eines Rohstoff-ETFs wie NBCM erhöhen.

Rollverluste bei Futures

NBCM nutzt Futures-Kontrakte, um seine Anlageziele zu erreichen. Beim Rollen dieser Verträge von einem Monat zum nächsten können Verluste entstehen, insbesondere wenn die Rohstoffmärkte in Contango sind (wenn zukünftige Preise höher sind als die aktuellen Preise).

Abhängigkeit von externen Faktoren

Rohstoffe sind oft stark von externen Faktoren wie Gesetzgebung, Umweltauflagen und globalen Wirtschaftsbedingungen abhängig. Diese externen Risiken können unvorhersehbare Auswirkungen auf die Performance des ETFs haben.

NBCM Anlagestrategie

In Bezug auf die Anlagestrategie bei NBCM sollte ein Investor sowohl die Chancen als auch die Risiken sorgfältig abwägen. Im Folgenden werden einige Strategien dargestellt, wie dieser ETF im Portfolio verwendet werden könnte.

Langfristige Absicherung gegen Inflation

Für Investoren, die sich gegen eine langfristige Inflation absichern möchten, bietet NBCM eine geeignete Option. Durch die breite Diversifikation in verschiedene Rohstoffe kann NBCM dazu beitragen, die Auswirkungen der Inflation auf das Portfolio zu mindern.

Ergänzungsposition in einem diversifizierten Portfolio

NBCM kann als ergänzende Position in einem diversifizierten Portfolio verwendet werden. Angesichts des geringen Korrelationsgrades zwischen Rohstoffen und anderen Anlageklassen kann eine kleine Position in NBCM dazu beitragen, das Gesamtrisiko zu reduzieren und potenziell höhere Renditen zu erzielen.

Taktische Allokation

Investoren, die ein taktisches Szenario bevorzugen, könnten NBCM nutzen, um von kurzfristigen Chancen auf den Rohstoffmärkten zu profitieren. Ein Beispiel hierfür könnte eine Prognose über steigende Ölpreise sein, bei der eine kurzfristige Investition in NBCM sinnvoll erscheint.

Fazit

Der Neuberger Berman Commodity Strategy ETF (NBCM) bietet eine attraktive Möglichkeit, breit gestreut in den Rohstoffmarkt zu investieren. Durch die Diversifikation und die potenzielle Absicherung gegen Inflation kann NBCM einer wertvolle Ergänzung für viele Portfolios sein. Es ist jedoch wichtig, die inhärenten Risiken und die Volatilität von Rohstoffen zu berücksichtigen und die Investitionsstrategie entsprechend anzupassen. Langfristig und unter der Berücksichtigung von Risiko und Rendite kann NBCM eine sinnvolle Investition sein.