Was ist JMBS? (Definition, Vorteile, Nachteile)

Die Unsicherheit auf den globalen Finanzmärkten und das Bedürfnis nach Diversifikation in Anlagestrategien unterstreicht die Wichtigkeit eines robusten Portfolios. In diesem Zusammenhang ist der JMBS (Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETF) ein interessantes Anlageprodukt, vor allem für diejenigen, die in hypothekengesicherte Wertpapiere (Mortgage-Backed Securities, MBS) investieren möchten. Heute werden wir erläutern, was JMBS ist, seine Bedeutung sowie seine Vor- und Nachteile.

JMBS: Eine Einführung

JMBS steht für Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETF. Es handelt sich um einen ETF, der in ein Portfolio von hypothekengesicherten Wertpapieren investiert. Diese Wertpapiere bestehen aus gebündelten Hypotheken, die in der Regel von Regierungsbehörden wie Fannie Mae, Freddie Mac oder Ginnie Mae garantiert werden.

Wichtige Merkmale von JMBS

• Hypothekengesicherte Wertpapiere (MBS): JMBS investiert vorwiegend in MBS, die durch Immobilienhypotheken besichert sind.
• Regierungsunterstützte Garantien: Viele dieser Wertpapiere sind durch US-Regierungsbehörden garantiert, was das Kreditrisiko für Investoren reduziert.
• Diversifikation: Durch die Zusammenlegung vieler Hypotheken bietet JMBS eine breite Diversifikation innerhalb des MBS-Marktes.

Vorteile von JMBS

Hohe Sicherheit durch staatliche Garantien

Einer der größten Vorteile von JMBS ist die relative Sicherheit der zugrunde liegenden Wertpapiere. Da viele Hypotheken durch Regierungsbehörden wie Fannie Mae, Freddie Mac oder Ginnie Mae garantiert sind, ist das Kreditrisiko stark reduziert. Dies macht JMBS zu einer sicheren Anlageoption, insbesondere in unsicheren Marktphasen.

Einnahmen aus Zinszahlungen

Investoren in JMBS profitieren von regelmäßigen Zinszahlungen aus den zugrunde liegenden Hypotheken. Diese Zinsen stammen aus den monatlichen Hypothekenzahlungen der Schuldner und bieten stabile und wiederkehrende Einnahmen. Dies kann insbesondere für Anleger attraktiv sein, die ein regelmäßiges Einkommen aus ihren Investitionen suchen.

Diversifikation des Portfolios

Durch die Investition in eine breite Palette von Hypotheken bietet JMBS eine Diversifikation, die das Risiko eines Portfolios verringern kann. Eine Diversifikation in MBS kann eine Ergänzung zu traditionellen Aktien- und Anleiheninvestitionen sein, die das Gesamtmarktrisiko reduzieren kann.

Nachteile von JMBS

Zinsrisiko

Ein erheblicher Nachteil von JMBS ist das Zinsrisiko. Steigende Zinssätze können den Wert der MBS-Bestände verringern, da die Preise von festverzinslichen Anlagen in der Regel fallen, wenn die Zinssätze steigen. Dies könnte zu Kapitalverlusten führen.

Vorfälligkeiten

Hypothekengesicherte Wertpapiere sind dem Risiko von Vorfälligkeiten ausgesetzt. Wenn Hypothekenschuldner ihre Darlehen vorzeitig zurückzahlen, können die Einnahmen aus Zinszahlungen sinken. Dies ist besonders problematisch, wenn Zinsen sinken und viele Schuldner ihre Hypotheken refinanzieren, was zu Vorfälligkeiten führt und die Erträge des ETFs beeinträchtigen kann.

Kreditrisiko der Emittenten

Auch wenn viele der Wertpapiere durch Regierungsbehörden garantiert sind, besteht immer noch ein Kreditrisiko für die nicht von der Regierung garantierten MBS. Finanzkrisen können das Risiko erhöhen, dass solche Schuldtitel ausfallen, was den Wert des ETFs beeinträchtigen könnte.

JMBS Anlagestrategie

Angesichts der besonderen Charakteristika von MBS und der damit verbundenen Risiken und Chancen, ist es wichtig, eine wohlüberlegte Anlagestrategie zu verfolgen.

Langfristige Anlagestrategie

Für Anleger, die bereit sind, langfristig zu investieren, kann JMBS eine sinnvolle Ergänzung zum Portfolio sein. Die geringe Volatilität und die regelmäßigen Zinsausschüttungen machen JMBS besonders attraktiv für Investoren, die ein stabiles Einkommen suchen.

Zinsumfeld bewerten

Anleger sollten das aktuelle und prognostizierte Zinsumfeld berücksichtigen. Da JMBS empfindlich auf Änderungen der Zinssätze reagiert, können steigende Zinsen den Kurswert negativ beeinflussen. Es ist daher ratsam, die Auswirkungen veränderlicher Zinssätze auf das Portfolio zu prüfen.

Kombination mit anderen Anlagen

Weil JMBS hauptsächlich in hypothekengesicherte Wertpapiere investiert, kann es sinnvoll sein, diesen ETF mit anderen Anlageklassen zu kombinieren, um das gesamte Risiko des Portfolios zu streuen. Eine ausgewogene Mischung aus Aktien, Anleihen und Spezial-ETFs kann helfen, das Anlagerisiko zu mindern und das Renditepotenzial zu maximieren.

Zusammenfassend ist JMBS eine interessante Anlageoption, die das Potenzial hat, stabile Erträge mit einem relativ geringem Risiko zu bieten. Es ist insbesondere für Anleger geeignet, die nach Einkommensströmen und diversifizierten Anlageportfolios suchen. Dennoch sollten die verbundenen Risiken sorgfältig abgewogen und beobachtet werden.