Was ist IBMM? (Definition, Vorteile, Nachteile)

Die Finanzmärkte bieten eine Vielzahl von Anlagemöglichkeiten, darunter auch ETFs (Exchange-Traded Funds), die speziell auf bestimmte Bedürfnisse und Anlagehorizonte zugeschnitten sind. Einer dieser spezialisierten ETFs ist der iShares iBonds Dec 2024 Term Muni Bond ETF, kurz IBMM. In diesem Blogbeitrag werden wir erläutern, was IBMM ist, welche Vorteile und Nachteile er bietet und wie er in Ihre Anlagestrategie passen könnte.

IBMM: Eine Einführung

IBMM ist ein Exchange-Traded Fund (ETF) von iShares, der darauf abzielt, Anlegern Zugang zu einer diversifizierten Auswahl von kommunalen Anleihen zu bieten, die alle im Dezember 2024 fällig werden. Der ETF ist auch als iShares iBonds Dec 2024 Term Muni Bond ETF bekannt und wird oft von Investoren genutzt, die stabile und vorhersehbare Erträge suchen.

IBMM folgt einem klar definierten Anlageansatz, bei dem er in eine Vielzahl von kommunalen Anleihen (Muni-Bonds) investiert, die zum gleichen Zeitpunkt fällig werden. Dies bietet Anlegern eine klare Vorstellung von der Laufzeit ihrer Anlage sowie von der zu erwartenden Kapitalrückzahlung am Ende der Laufzeit.

Wichtige Merkmale von IBMM

• Festgelegte Laufzeit: Die Anleihen im Fonds haben alle dasselbe Fälligkeitsdatum, nämlich Dezember 2024.
• Diversifikation: IBMM investiert in eine breite Palette von kommunalen Anleihen, wodurch das Risiko auf mehrere Emittenten und Regionen verteilt wird.
• Steuerliche Vorteile: Die Zinserträge aus kommunalen Anleihen sind oft auf Bundesebene steuerfrei.

Zusammensetzung von IBMM

IBMM besteht hauptsächlich aus kommunalen Anleihen, die von verschiedenen staatlichen und lokalen Behörden ausgegeben werden. Diese Anleihen sind oft mit spezifischen Projekten wie Infrastruktur oder Bildungseinrichtungen verbunden.

Die Diversifikation erfolgt sowohl hinsichtlich der Emittenten als auch der geografischen Regionen, wodurch das Risiko von Zahlungsausfällen verringert wird. Da alle Anleihen in diesem ETF bis Dezember 2024 fällig werden, bietet er eine konkrete Laufzeit, die den Anlagezeitraum für Investoren klar definiert.

Vorteile von IBMM

Planbare Erträge

Durch die feste Laufzeit von IBMM können Anleger ihre Erträge relativ genau planen. Zum Fälligkeitsdatum im Dezember 2024 erhalten die Investoren ihr investiertes Kapital zurück, vorausgesetzt, es gibt keine Zahlungsausfälle. Dies bietet eine vorhersehbare Rendite, die besonders für konservative Anleger von Vorteil ist.

Steuerliche Vorteile

Ein großer Vorteil von kommunalen Anleihen ist, dass die Zinserträge oft auf Bundesebene steuerfrei sind. Dies macht IBMM besonders attraktiv für Anleger in höheren Steuerklassen, die nach steuerbegünstigten Einkommensquellen suchen.

Geringeres Kreditrisiko

Kommunale Anleihen weisen in der Regel ein geringeres Kreditrisiko auf als Unternehmensanleihen, da sie von staatlichen und lokalen Behörden ausgegeben werden. Diese Emittenten haben oft stabile Einnahmequellen, was die Sicherheit der Anleihen erhöht.

Nachteile von IBMM

Begrenzte Liquidität

Da IBMM in kommunale Anleihen investiert, kann die Liquidität dieser Anleihen begrenzt sein. Dies kann zu größeren Spread und potenziellen Schwierigkeiten beim Verkauf von Anteilen führen.

Zinsrisiko

Wie bei allen Anleihen besteht auch bei kommunalen Anleihen ein Zinsrisiko. Steigen die Zinssätze, fallen die Preise der im Fonds gehaltenen Anleihen. Da IBMM jedoch eine feste Laufzeit hat, können Anleger darauf vertrauen, dass sie ihr Kapital bei Fälligkeit zurückerhalten, sofern keine Zahlungsausfälle auftreten.

Geringe Renditen

Kommunale Anleihen bieten in der Regel niedrigere Renditen als Unternehmensanleihen oder andere Anleihenarten. Für Anleger, die nach höheren Renditen suchen, könnte IBMM weniger attraktiv sein.

IBMM Anlagestrategie

IBMM eignet sich am besten für Anleger, die eine stabile und weitgehend vorhersehbare Rendite suchen und dabei von steuerlichen Vorteilen profitieren möchten. Durch die feste Laufzeit bis Dezember 2024 wissen Anleger genau, wie lange ihre Investition dauern wird und wann sie ihr Kapital zurückerhalten.

Langfristige Anlagestrategie

Für eine Anlage in IBMM ist ein mittelfristiger Anlagehorizont von etwa 1 bis 3 Jahren sinnvoll, bis die Anleihen am Fälligkeitsdatum im Dezember 2024 zurückgezahlt werden. Diese Vorhersehbarkeit macht IBMM besonders attraktiv für Anleger, die ihre Portfoliorenditen stabilisieren und steuerliche Vorteile nutzen möchten.

Diversifizierung

Auch wenn IBMM selbst eine breite Diversifikation innerhalb des kommunalen Anleihenmarktes bietet, ist es ratsam, ihn als Teil eines diversifizierten Portfolios zu betrachten. Eine Kombination mit anderen Anlageklassen wie Aktien oder internationalen Anleihen kann zusätzliche Stabilität und Renditepotentiale bringen.

Steuerliche Optimierung

Anleger in höheren Steuerklassen können IBMM nutzen, um ihre steuerpflichtigen Einkünfte zu minimieren. Die steuerfreien Zinserträge aus kommunalen Anleihen machen den ETF zu einer attraktiven Wahl für das steuerlich optimierte Portfolio.

Fazit

IBMM bietet eine einzigartige Möglichkeit für Anleger, in eine diversifizierte Auswahl von kommunalen Anleihen zu investieren, die alle bis Dezember 2024 fällig sind. Mit vorhersehbaren Erträgen und steuerlichen Vorteilen ist IBMM besonders für konservative und steuerbewusste Anleger attraktiv.

Überlegen Sie sich, ob IBMM in Ihre Anlagestrategie passt, und nutzen Sie ihn gegebenenfalls als stabilisierendes Element in Ihrem diversifizierten Portfolio.