Was ist FM? (Definition, Vorteile, Nachteile)

Die Unsicherheit der Märkte und die Suche nach neuen Möglichkeiten zur Diversifikation betonen die Notwendigkeit, alternative Anlagen in Betracht zu ziehen. In diesem Zusammenhang wird FM, der iShares Frontier and Select EM ETF, oft als attraktive Option für Investoren angesehen, die in aufstrebende Märkte investieren möchten. Heute werden wir erläutern, was FM ist, seine Bedeutung sowie seine Vor- und Nachteile.

FM: Eine Einführung

FM ist ein börsengehandelter Fonds (ETF), der in ausgewählte Frontier- und Schwellenmärkte (Emerging Markets) investiert. Die Abkürzung FM steht für den iShares Frontier and Select EM ETF, der von BlackRock verwaltet wird.

FM zielt darauf ab, die Wertentwicklung des MSCI Frontier and Emerging Markets Select Index nachzubilden. Dieser Index umfasst Unternehmen in Frontier-Märkten und kleinere Unternehmen in Schwellenmärkten, die bestimmte Liquiditäts- und Investitionskriterien erfüllen.

Wichtige Merkmale von FM

• Diversifikation: FM investiert in eine breite Palette von Ländern, die als Frontier-Märkte klassifiziert sind, sowie in kleinere Unternehmen in ausgewählten Schwellenländern.
• Marktkapitalisierung: Der ETF umfasst Unternehmen mit verschiedenen Marktkapitalisierungen, von kleineren bis mittelgroßen Firmen.
• Liquiditätskriterien: Unternehmen müssen gewisse Liquiditätsanforderungen erfüllen, um in den Index und damit in den ETF aufgenommen zu werden.

Der ETF zielt darauf ab, das Risiko und die Renditechancen durch eine breite geografische und sektorspezifische Diversifikation zu managen.

Zusammensetzung von FM

FM setzt sich aus Unternehmen in verschiedenen Sektoren und Ländern zusammen, darunter einige der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften. Zu den größten Positionen gehören Banken, Telekommunikationsunternehmen und Konsumgüterhersteller in Märkten wie Vietnam, Kenia, Kuwait und Rumänien.

Vorteile von FM

Diversifizierte Anlagemöglichkeit

FM bietet Investoren die Möglichkeit, in eine Vielzahl an Frontier- und ausgewählten Schwellenmärkten zu investieren. Durch diese Diversifikation kann das Risiko, das mit einzelnen Ländern oder Sektoren verbunden ist, reduziert werden. Zudem bietet es die Chance, von den Wachstumschancen in verschiedenen aufstrebenden Märkten zu profitieren.

Wachstumschancen

Frontier- und kleinere Schwellenmärkte bieten oft höhere Wachstumschancen als entwickelte Märkte. Diese Regionen können von wirtschaftlicher Entwicklung, verbesserter Infrastruktur und steigenden Einkommen profitieren, was sich positiv auf die Unternehmensgewinne und Aktienkurse auswirken kann.

Begrenzte Korrelation mit entwickelten Märkten

Die Kursbewegungen in Frontier- und ausgewählten Schwellenmärkten weisen oft eine geringere Korrelation mit den entwickelten Märkten auf. Dies kann helfen, das Portfolio insgesamt zu stabilisieren und die Volatilität zu reduzieren.

Nachteile von FM

Höhere Volatilität

Investitionen in Frontier- und kleinere Schwellenmärkte sind oft volatiler und riskanter als Investitionen in entwickelte Märkte. Politische Instabilität, wirtschaftliche Unsicherheiten und Währungsrisiken können zu erheblichen Kursschwankungen führen.

Geringere Liquidität

Aufgrund der geringeren Marktkapitalisierung und Liquidität können Aktien in Frontier- und kleineren Schwellenmärkten schwieriger zu handeln sein. Dies kann zu höheren Transaktionskosten und Schwierigkeiten beim Ein- oder Ausstieg aus Positionen führen.

Höhere Kosten

Die Gesamtkostenquote von FM liegt bei etwa 0,80 % pro Jahr, was im Vergleich zu ETFs, die in entwickelte Märkte investieren, relativ hoch ist. Diese höheren Kosten können im Laufe der Zeit die Renditen mindern.

FM Anlagestrategie

Da FM in riskantere Märkte investiert, sollte eine wohlüberlegte Anlagestrategie verfolgt werden, die sowohl die Risiken als auch die Chancen berücksichtigt.

Langfristige Anlagestrategie

Für eine Investition in FM ist es ratsam, eine langfristige Anlagestrategie zu verfolgen. Die Volatilität und die damit verbundenen kurzfristigen Kursbewegungen können abschreckend sein, aber das langfristige Wachstumspotenzial in diesen Märkten kann erhebliche Renditen bieten. Eine Anlagedauer von mindestens 5 bis 10 Jahren wird empfohlen, um die Vorteile des wirtschaftlichen Wachstums in diesen Regionen vollständig auszuschöpfen.

Rebalancing des Portfolios

Aufgrund der hohen Volatilität ist es wichtig, regelmäßige Überprüfungen und Anpassungen des Portfolios vorzunehmen. Dies hilft, das Risiko im Rahmen zu halten und sicherzustellen, dass die Gewichtung von FM im Gesamtportfolio nicht unverhältnismäßig groß wird.

Diversifikation mit anderen ETFs

Für Anleger, die in FM investieren, ist es ratsam, dies als Teil einer diversifizierten Anlagestrategie zu tun. Das bedeutet, FM mit anderen ETFs zu kombinieren, die in entwickelte Märkte investieren, um insgesamt eine ausgewogene Mischung von Anlagen im Portfolio zu haben.

Fazit

FM bietet eine interessante Möglichkeit, in Frontier- und ausgewählte Schwellenmärkte zu investieren. Trotz der höheren Risiken und Kosten kann es aufgrund der Diversifikation und der Wachstumschancen, die diese Märkte bieten, eine lohnende Ergänzung zu einem diversifizierten Anlageportfolio sein. Investoren sollten jedoch eine langfristige Perspektive einnehmen und regelmäßig ihr Portfolio überprüfen, um das Risiko zu managen und das Chance-Risiko-Verhältnis zu optimieren.