Was ist EMTY? (Definition, Vorteile, Nachteile)

Der Wirtschaftswandel und das veränderte Konsumverhalten führen zunehmend zur Schließung traditioneller Einzelhandelsgeschäfte und zum Erfolg von Online-Shopping. In diesem Umfeld bietet der ProShares Decline of the Retail Store ETF (kurz: EMTY) Anlegern die Möglichkeit, von diesem Übergang zu profitieren. Heute werden wir erläutern, was EMTY ist, seine Bedeutung sowie seine Vor- und Nachteile.

EMTY: Eine Einführung

EMTY ist ein börsengehandelter Fonds (ETF), der darauf abzielt, von der schlechten Performance traditioneller Einzelhandelsunternehmen zu profitieren. Die Abkürzung steht für ProShares Decline of the Retail Store ETF, auch bekannt als „EMTY”.

EMTY folgt dem ProShares Long Online/Short Stores Index. Dieser Index hat eine besondere Strategie: Er geht Long-Positionen bei Unternehmen ein, die vom Aufstieg des Online-Handels profitieren, und Short-Positionen bei traditionellen Einzelhandelsunternehmen ein, die unter dem steigenden Online-Wettbewerb leiden. Somit unterscheidet sich EMTY von anderen ETFs, die typischerweise nur Long-Positionen einnehmen.

Wichtige Merkmale von EMTY

• Long-Positionen in Unternehmen, die stark im E-Commerce vertreten sind
• Short-Positionen in traditionellen Einzelhandelsunternehmen, die stark vom stationären Handel abhängig sind
• Ein höheres Risiko im Vergleich zu traditionellen ETFs, da Short-Positionen ein integraler Bestandteil der Strategie sind

Nach der Auswahl der Unternehmen wird das Portfolio dynamisch angepasst, um die Gewichtung von Long- und Short-Positionen basierend auf Performance und Marktdaten zu optimieren.

Zusammensetzung von EMTY

EMTY setzt sich aus einer Mischung von Long-Positionen in E-Commerce-Giganten wie Amazon und eBay und Short-Positionen in traditionellen Einzelhandelsunternehmen wie Macy's und Kohl's zusammen. Die Zusammenstellung erfolgt hauptsächlich aus basierend auf der Performance und Zukunftsaussichten im jeweiligen Sektor.

Vorteile von EMTY

Profiteur der E-Commerce-Revolution

EMTY bietet Anlegern eine Möglichkeit, von der zunehmenden Dominanz des E-Commerce zu profitieren. Da der stationäre Einzelhandel weiterhin Marktanteile verliert, können Anleger potenziell von fallenden Kursen traditioneller Einzelhandelsunternehmen und steigenden Kursen von E-Commerce-Unternehmen profitieren.

Schutz vor Einzelhandelskrise

In einer Zeit, in der die Einzelhandelskrise weitergeht, bietet EMTY eine Schutzstrategie für diejenigen, die von der fortdauernden Verlagerung hin zum Online-Shopping profitieren möchten. Durch seine Short-Positionen agiert EMTY als eine Art Absicherung gegen Einbrüche in traditionellen Einzelhandelsmärkten.

Hedge-Mechanismus

EMTY kann als Absicherungsinstrument dienen. Investoren, die bereits ein starkes Engagement im Einzelhandelssektor haben, können EMTY nutzen, um sich gegen Abwärtsbewegungen in traditionellen Retail-Aktien abzusichern.

Nachteile von EMTY

Höhere Volatilität

Der ETF ist aufgrund seiner Short-Positionen und der dynamischen Anpassung des Portfolios volatiler als traditionelle ETFs. Dies führt zu einem höheren Risiko und kann zu größeren kurzfristigen Schwankungen im Portfolio führen.

Komplexität und Kosten

EMTY ist komplexer in seiner Struktur und kann deshalb höhere Verwaltungs- und Transaktionskosten verursachen. Die Kostenquote für EMTY liegt bei höheren 0,65 % pro Jahr, was im Vergleich zu traditionellen ETFs relativ hoch ist.

Risiko des Short-Selling

Short-Positionen bergen grundsätzlich ein höheres Risiko als Long-Positionen, da Verluste theoretisch unbegrenzt sein können. Wenn die Short-Positionen in traditionellen Einzelhandelsunternehmen gegen den ETF laufen, könnten Anleger signifikante Verluste erleiden.

EMTY Anlagestrategie

Da EMTY sowohl Long- als auch Short-Positionen beinhaltet, ist es nicht so einfach, wie herkömmliche ETFs zu investieren. EMTY erfordert ein Verständnis sowohl der Aufwärts- als auch der Abwärtsrisiken und eine fortlaufende Beobachtung der Einzelhandels- und E-Commerce-Trends.

Mittelfristige Anlagestrategie

Für EMTY ist eine mittelfristige Anlagestrategie von 3 bis 5 Jahren empfehlenswert. Der ständige Wandel im Einzelhandelssektor und die Volatilität der Märkte machen EMTY weniger geeignet für kurzfristige oder extrem langfristige Investitionen.

Diversifikation im Portfolio

Es wird empfohlen, EMTY als Teil eines diversifizierten Portfolios zu halten. Investoren sollten sicherstellen, dass sie nicht ausschließlich auf die Underperformance von Einzelhandelsunternehmen setzen, sondern EMTY in Kombination mit anderen ETFs und Anlagen für ein ausgewogenes Risiko-/Renditeprofil nutzen.

Risikomanagement

Ein wichtiger Aspekt bei der Investition in EMTY ist das Risikomanagement. Aufgrund der Volatilität und der erhöhten Kosten sollten Anleger bereit sein, regelmäßige Überprüfungen und Anpassungen vorzunehmen, um sicherzustellen, dass die Anlage ihren finanziellen Zielen entspricht.

Fazit

EMTY stellt eine interessante Möglichkeit dar, von der Verlagerung hin zum Online-Shopping und weg vom traditionellen Einzelhandel zu profitieren. Es ist jedoch wichtig, die höheren Risiken und Kosten sowie die Komplexität dieses ETFs zu verstehen und sorgfältig zu bewerten, ob er in das persönliche Anlageportfolio passt. Nur dann kann EMTY erfolgreich als Investment genutzt werden.