Was ist CAPE? (Definition, Vorteile, Nachteile)

Die Unsicherheit rund um traditionelle Rentenversicherungssysteme unterstreicht die Notwendigkeit, alternative Vorsorgeformen zu finden. In diesem Zusammenhang hat sich CAPE als ein wichtiger ETF etabliert, der für langfristige Investitionen in den US-Aktienmarkt verwendet wird. Der CAPE, auch bekannt als DoubleLine Shiller CAPE U.S. Equities ETF, nutzt eine besondere Bewertungsmethode zur Auswahl von Aktien. Heute erfahren Sie, was CAPE ist, seine Besonderheiten sowie seine Vor- und Nachteile.

CAPE: Eine Einführung

CAPE ist ein in den USA beliebter ETF, der auf dem Shiller CAPE Ratio basiert. CAPE steht für "Cyclically Adjusted Price to Earnings" und ist eine Methode, die historische Gewinnmargen über einen längeren Zeitraum zur Bewertung der Aktienpreise heranzieht. Dies macht CAPE zu einem einzigartigen ETF im Bereich der langfristigen Investition.

Der DoubleLine Shiller CAPE U.S. Equities ETF folgt der Strategie des Shiller CAPE Ratio und investiert in US-Aktien mit besonderem Augenmerk auf Bewertungen, die über einen Konjunkturzyklus hinweg angepasst werden. Diese methodische Auswahl unterscheidet CAPE von anderen ETFs, die meist nur auf aktuelle Gewinne und Bewertungen schauen.

Wichtige Merkmale von CAPE

• Nutzung des Shiller CAPE Ratio zur Bewertung von Aktien
• Fokus auf langfristige, konjunkturzyklusbereinigte Gewinnmargen
• Aktive Verwaltung durch DoubleLine Capital, ein renommiertes Vermögensverwaltungsunternehmen

Die Auswahl der Aktien basiert auf einem Index, der die Performancemerkmale historisch hoch performender Sektoren berücksichtigt und davon ausgeht, dass diese Merkmale auch zukünftig Vorteile bieten.

Zusammensetzung von CAPE

CAPE setzt sich aus Aktien diverser Sektoren zusammen, wobei ein Schwerpunkt auf unterbewertete Sektoren gelegt wird, basierend auf dem Shiller CAPE Ratio. Zu den bekannten Unternehmen innerhalb des ETF gehören Titel aus unterschiedlichen Branchen wie Verbraucher, Finanzen und Industrie. Diese Vielfalt sorgt für eine ausgewogene Risikoverteilung.

Vorteile von CAPE

Langfristige Bewertungsmethode

Das Shiller CAPE Ratio bietet eine langfristige Perspektive auf Aktienbewertungen, indem es Gewinne über einen Zeitraum von 10 Jahren berücksichtigt. Dies trägt zur Minimierung von kurzfristigen Marktschwankungen bei und sorgt für eine stabilere Investitionsgrundlage. In der Vergangenheit hat sich gezeigt, dass eine solche langfristig orientierte Bewertung zu soliden Renditen führen kann.

Diversifikation

Durch die Investition in verschiedene Sektoren bietet CAPE eine hervorragende Diversifikation. Dies hilft, das Risiko zu streuen und potenzielle Verluste in einem bestimmten Sektor durch Gewinne in anderen Bereichen zu kompensieren.

Aktive Verwaltung

Der ETF wird aktiv von DoubleLine Capital verwaltet, was bedeutet, dass die Portfoliomanager kontinuierlich auf Marktveränderungen reagieren und das Portfolio entsprechend anpassen. Dies kann zu besseren Anlageentscheidungen und optimierten Renditen führen.

Geringe Kostenquote

Mit einer Kostenquote von rund 0,65 % bietet CAPE eine vergleichsweise kostengünstige Möglichkeit, in einen aktiv verwalteten Fonds zu investieren. Dies ist besonders bei langfristigen Investitionen wichtig, da geringe Gebühren dazu beitragen, die Gesamtrendite zu maximieren.

Nachteile von CAPE

Relative Komplexität

Die Methode des Shiller CAPE Ratio ist komplex und für unerfahrene Anleger möglicherweise schwer zu verstehen. Diese Komplexität kann die Entscheidungsfindung erschweren und erfordert eine gründliche Einarbeitung in die Bewertungsmethode.

Potenziell niedrigere kurzfristige Renditen

Da CAPE eine langfristig orientierte Bewertungsmethode anwendet, könnten kurzfristig andere ETFs mit fokusierten Strategien höhere Renditen bieten. Für Anleger, die auf schnelle Gewinne aus sind, könnte CAPE aufgrund seiner auf langfristige Stabilität ausgelegten Strategie weniger attraktiv sein.

Fehlende Schwerpunktbildung auf Dividenden

Im Gegensatz zu einigen anderen ETFs, die speziell auf Dividendenrenditen ausgerichtet sind, legt CAPE keinen besonderen Fokus auf dividendenstarke Unternehmen. Dies könnte für Anleger, die regelmäßige Dividendenzahlungen suchen, ein Nachteil sein.

CAPE Anlagestrategie

CAPE ist besonders für langfristig orientierte Investoren geeignet, die eine auf Bewertungen basierende Anlagestrategie gutheißen. Der ETF nutzt eine methodische Bewertung auf Basis des Shiller CAPE Ratio, was Portfolios robuster gegen Konjunkturzyklen machen kann.

Langfristige Anlagestrategie

CAPE eignet sich hervorragend für eine Anlagehorizont von mindestens 10 bis 20 Jahren. Durch die Investition in unterbewertete Sektoren über verschiedene Marktzyklen hinweg, bietet der ETF Potenzial für stabile und attraktive Renditen langfristig. Anleger, die nicht über längere Zeiträume hinweg investieren möchten, sollten jedoch möglicherweise andere Optionen in Betracht ziehen.

Risikomanagement

Da CAPE eine breite Diversifikation über verschiedene Sektoren und eine auf Bewertungskennzahlen basierende Strategie bietet, kann er helfen, das Portfolio langfristig zu stabilisieren. Dies macht ihn zu einer attraktiven Option für Anleger, die Wert auf ein ausgewogenes Risiko-Rendite-Verhältnis legen.

Durch die kontinuierliche Reinvestition der erzielten Gewinne und Dividenden können Anleger den Zinseszinseffekt für ihr Kapital maximieren, was CAPE zu einer interessanten Option für die Altersvorsorge und langfristige Vermögensbildung macht.