ما هو TBF؟ (المعنى، المزايا، العيوب)

تعد استثمارات السندات خيارًا مهمًا للعديد من المستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار والحماية ضد تقلبات السوق. في هذا السياق، يعتبر TBF واحداً من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) التي تستهدف عكس أداء السندات طويلة الأجل. في هذا المقال، سنتعرف على معنى TBF ومزاياه وعيوبه وكيفية استثماره بنجاح.

ما هو TBF؟

TBF هو صندوق استثمار متداول مشهور يتيح للمستثمرين العكس أداء سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل. TBF هو اختصار لـ ProShares Short 20+ Year Treasury ويهدف إلى تقديم العوائد اليومية المعاكسة لأداء مؤشر ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index.

الخصائص الرئيسية لـ TBF

• تعكس أداء سندات الخزانة طويلة الأجل.
• تستخدم لاستراتيجيات التداول التي تعتمد على التحوط من انخفاض أسعار السندات.
• تسعى لتحقيق العوائد اليومية المعاكسة لأداء السندات بنسبة -1.

هذا الصندوق يستخدم الأدوات المالية المشتقة مثل العقود الآجلة للوفاء بأهدافه الاستثمارية.

تكوين TBF

يتكون TBF من عقود مشتقة وعقود آجلة تتبع أداء سندات الخزانة الأمريكية التي تزيد مدتها عن 20 عامًا. يهدف لتقديم العوائد اليومية التي تعكس تحركات أسعار هذه السندات. لا يمتلك الصندوق فعليًا السندات ولكنه يعتمد على الأدوات المالية لتحقيق أهدافه.

مزايا TBF

تحوط ضد انخفاض أسعار السندات

يتيح TBF للمستثمرين التحوط من انخفاض أسعار سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل. في بيئة ترتفع فيها أسعار الفائدة، تكون العديد من السندات الطويلة الأجل عرضة للانخفاض في القيمة، مما يجعل TBF أداة فعالة للتحوط.

استراتيجيات تداول مرنة

يمكن استخدام TBF في استراتيجيات التداول قصيرة الأجل، مما يتيح للمستثمرين الاستفادة من تقلبات السوق السريعة. الصندوق مناسب للمستثمرين الذين يرغبون في استغلال تحركات السوق السريعة والعوائد اليومية.

تنويع المحفظة

يمكن أن يوفر TBF تنويعاً إضافياً للمحفظة الاستثمارية عن طريق إضافة أداة تعكس أداء السندات، مما يمكن أن يقلل من المخاطر الإجمالية للمحفظة.

عيوب TBF

مخاطرة عالية

بسبب استخدام الأدوات المالية المشتقة، يعتبر TBF صندوقاً ذا مخاطرة عالية. العقود المستقبلية يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة في حال تحركات السوق العكسية.

غير مناسب للاستثمار طويل الأجل

تم تصميم TBF لتحقيق العوائد اليومية، ولذلك لا يعتبر مناسباً للاستثمار طويل الأجل. الأداء الطويل قد لا يعكس بحذافيره تحركات الأسعار الفعلية للسندات على مدى سنوات.

تكلفة الصندوق

بلغت نسبة المصروفات في TBF حوالي 0.92٪، مما يجعله مكلفاً نسبياً مقارنة ببعض صناديق الاستثمار الأخرى. هذه التكلفة تؤثر على العوائد الصافية للمستثمرين.

استراتيجية الاستثمار في TBF

التحوط في البيئات الصاعدة للفائدة

يعتبر TBF أداة ممتازة للتحوط من انخفاض أسعار السندات في بيئات السوق التي تشهد ارتفاعًا في أسعار الفائدة. يمكن استخدامه كجزء من استراتيجية حماية المحفظة من خسائر السندات الطويلة الأجل.

التداول اليومي واستراتيجيات السوق السريعة

يمكن أن يكون TBF مناسبًا لأساليب التداول اليومية، حيث يمكن للمستثمرين استغلال تحركات السوق اليومية للاستفادة من العوائد المعاكسة.

خاتمة

تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة مثل TBF أدوات مالية مفيدة للتحوط من انخفاض أسعار السندات والاستفادة من تقلبات السوق. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالمخاطر المرتبطة بها وأن يستخدموا هذا الصندوق وفقًا لاستراتيجيات دقيقة ومدروسة.