ما هو FTHI؟ (المعنى، المزايا، العيوب)

في عالم الاستثمار، يتجه العديد من المستثمرين نحو الأدوات المالية التي توفر مزيجاً من العائد والاستقرار. يعتبر FTHI واحداً من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) التي تهدف لتحقيق الدخل من خلال استراتيجيات معينة. في هذا المقال، سنتعرف على معنى FTHI، ومزاياه، وعيوبه، وكيف يمكّن من تحقيق دخل مستدام.

ما هو FTHI؟

FTHI هو صندوق استثمار متداول يركز على تحقيق الدخل من بيع الخيارات المغطاة (Covered Call). اختصار FTHI يعني First Trust BuyWrite Income ETF. يتبع هذا الصندوق استراتيجية "BuyWrite"، حيث يقوم بشراء الأسهم الأساسية وبيع خيارات الشراء المغطاة (Covered Call Options) على هذه الأسهم.

الخصائص الرئيسية لـ FTHI

• استثمار في أسهم الغطاء الكبير: يستثمر FTHI في أسهم الشركات الكبيرة غالباً.
• بيع خيارات الشراء المغطاة: يقوم ببيع خيارات الشراء المغطاة على الأسهم التي يستثمر فيها، مما يوفر دخلاً إضافياً.
• التوزيعات الشهرية: يهدف إلى توزيع الدخل على المستثمرين بشكل شهري.

تكوين FTHI

يتكون FTHI من مزيج من الأسهم الكبيرة التي يتم اختيارها بعناية ليستفيد الصندوق من نمو تلك الأسهم وتقلباتها المحدودة. بالإضافة إلى ذلك، يتضمن بيع خيارات الشراء المغطاة بهدف تحقيق دخل إضافي من الأقساط المجمعة من الخيارات المباعة.

مزايا FTHI

دخل شهري مستدام

يعتبر العائد الشهري المستدام من أهم المزايا التي يقدمها FTHI. من خلال بيع خيارات الشراء المغطاة، يتمكن الصندوق من توليد دخل إضافي يمكن توزيعه على المستثمرين كل شهر.

تنويع المخاطر

تساعد استراتيجية بيع الخيارات المغطاة على تقليل المخاطر المرتبطة بتقلبات السوق. فبيع الخيارات يعني أن الصندوق يحصل على أقساط ثابتة كمصدر للدخل، مما يقلل من تأثير التغيرات السعرية الكبيرة.

التكامل بين النمو والدخل

FTHI يمنح المستثمرين فرصة للاستفادة من نمو الأسهم الكبيرة بالإضافة إلى الحصول على دخل من الأقساط المتعلقة بالخيارات. هذا المزج يمكن أن يكون جذاباً للمستثمرين الذين يبحثون عن توازن بين النمو والدخل.

عيوب FTHI

العائد المحدود على رأس المال

بيع خيارات الشراء المغطاة يمكن أن يحد من أرباح الصندوق في حال تسجيل الأسهم ارتفاعات كبيرة؛ لأن الصندوق سيكون ملتزمًا ببيع الأسهم عندما يصل سعرها إلى مستوى معين (سعر التنفيذ).

رسوم إدارة مرتفعة نسبياً

قد تكون رسوم إدارة FTHI مرتفعة مقارنة بصناديق الاستثمار التقليدية، نتيجة لنفقات التداول المتعلقة ببيع الخيارات المغطاة وإدارة هذه الاستراتيجية.

تعقيدات ضريبية

يمكن أن تكون الضرائب على أرباح خيارات الشراء معقدة، حيث تختلف الضرائب بناءً على نوع الخيار والفترة الزمنية التي تم الاحتفاظ فيها بالخيارات. قد تتطلب تلك الاستراتيجية استشارة ضريبية مختصة لضمان الامتثال الضريبي الأمثل.

استراتيجية الاستثمار في FTHI

استراتيجية الدخل الشهري

يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل شهري مستدام الاستفادة من FTHI من خلال إضافة هذا الصندوق إلى محفظتهم الاستثمارية. الاستراتيجية تهدف إلى تحقيق دخل ثابت من خلال بيع الخيارات المغطاة.

إدارة المخاطر

يعتبر FTHI أداة مفيدة لتنويع المخاطر خاصة في الأسواق المتقلبة. من خلال الاستفادة من الأقساط المجمعة من الخيارات، يمكن تقليل تأثير التغيرات السعرية السلبية في الأسواق المالية.

استثمار طويل الأجل

أفضل طريقة للاستفادة من استثمار FTHI هي النظر إلى استثماره كجزء من استراتيجية طويلة الأجل. هذا النهج يمكن أن يزيد من فرص تحقيق عوائد مستدامة مع مرور الوقت.

في النهاية، يمكن القول إن FTHI يعتمد على استراتيجية متميزة تجمع بين شراء الأسهم وبيع الخيارات المغطاة، مما يوفر دخلاً شهرياً ويقلل من المخاطر. ورغم بعض العيوب المرتبطة بالعائد المحدود واحتمالية الرسوم المرتفعة، يظل FTHI خياراً جذاباً للمستثمرين الذين يبحثون عن استثمار يوازن بين النمو والدخل.