ما هو FALN؟ (المعنى، المزايا، العيوب)

تقلبات السوق وعدم الاستقرار المالي قد تؤدي إلى تحولات قوية في قيمة الاستثمارات. في هذا السياق، يعتبر FALN (iShares Fallen Angels USD Bond ETF) واحداً من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) التي تركز على السندات التي كانت تُعتبر عالية الجودة ولكن تم تخفيض تصنيفها بعد ذلك. يُستخدم هذا الصندوق لموازنة المحافظ الاستثمارية وتنويع المخاطر لتحقيق العوائد المثلى على المدى الطويل. في هذا المقال، سنتعرف على معنى FALN ومزاياه وعيوبه وكيفية استثماره بنجاح.

ما هو FALN؟

FALN هو اختصار لـ iShares Fallen Angels USD Bond ETF. يُستثمر هذا الصندوق في السندات التي كانت تُصنف سابقاً بدرجة استثمارية (Investment Grade) ولكن تم تخفيض تصنيفها إلى درجة غير استثمارية (High Yield). تُعرف هذه السندات باسم "السندات الساقطة" (Fallen Angels) نظراً لتحولها من سندات ذات جودة عالية إلى سندات ذات مخاطر أعلى.

الخصائص الرئيسية لـ FALN

• السندات التي كانت تعتبر عالية الجودة.
• السندات التي تم تخفيض تصنيفها إلى درجة غير استثمارية.
• تنويع جغرافي وصناعي واسع.

يتبع FALN مؤشر Bloomberg Barclays US High Yield Fallen Angel 3% Capped Index الذي يركز على السندات الدولارية للسندات الساقطة.

تكوين FALN

يتكون FALN من مجموعة متنوعة من السندات التي تأتي من مختلف القطاعات والصناعات. بعض من هذه السندات تُصدرها شركات كبيرة ومعروفة، كما أن تكوين الصندوق يتغير وفقاً للتحولات في التصنيفات الائتمانية.

مزايا FALN

عوائد مُحتملة أعلى

بما أن FALN يستثمر في سندات تم تخفيض تصنيفها وبالتالي تمثل مخاطرة أعلى، فتكون العوائد المحتملة لهذه السندات أيضاً أعلى من السندات الاستثمارية العادية.

تنويع المخاطر

فمن خلال الاستثمار في مجموعة واسعة من السندات الساقطة من مختلف الصناعات والقطاعات، يُساهم FALN في تقليل المخاطر من خلال التنوع، مما يعزز مستوى الاستقرار بالمحفظة الاستثمارية.

إمكانية التعافي

تتمتع بعض السندات الساقطة بفرصة إعادة تصنيفها إلى درجة استثمارية حال تحسن أوضاع الشركات المصدرة لهذه السندات، مما يعزز من العوائد على المدى الطويل.

عيوب FALN

مخاطر أعلى

تعتبر السندات الساقطة أكثر مخاطرة مقارنة بالسندات ذات الدرجة الاستثمارية نظراً لأن الشركات المصدرة قد تواجه صعوبات مالية، مما يزيد من احتمالية التعثر في السداد.

تقلبات السوق

بما أن السندات ضمن FALN مرتبطة بالشركات التي تعرضت لتخفيض تصنيفها، فإن الصندوق قد يكون عرضة لتقلبات السوق بشكل أكبر، مما يؤدي إلى تقلبات في قيمة استثمارات المستثمرين.

رسوم إدارية

تبلغ الرسوم الإدارية لصندوق FALN حوالي 0.35% سنوياً، وهي أعلى قليلاً من بعض صناديق السندات الأخرى ذات الدرجة الاستثمارية. تشكل هذه الرسوم تكلفة إضافية للمستثمرين.

استراتيجية الاستثمار في FALN

استثمار طويل الأمد

ينصح بالاستثمار في FALN على المدى الطويل للاستفادة من إمكانيات التعافي وزيادة العوائد بمرور الوقت. قد يكون FALN جزءاً من محفظة تنويع المخاطر لتعزيز العوائد المستدامة.

تخصيص بنسبة محددة من المحفظة

بسبب المخاطر المرتفعة المرتبطة بسندات الساقطة، يُفضل أن يتم تخصيص نسبة محددة فقط من المحفظة الاستثمارية لـ FALN، وذلك لضمان توازن المخاطر وتحقيق الأمان المالي في المستقبل.

مراقبة متابعة الأداء

من الضروري متابعة أداء FALN وتقيم الوضع المالي للشركات المصدرة للسندات ضمن الصندوق بانتظام، لضمان أن لا تتجاوز المخاطر الحد المعقول.

استثمار متوازن

يمكنك استثمار جزء من أصولك في FALN مع الاحتفاظ بالباقي في صناديق استثمارية ذات درجة استثمارية أو في أسهم وتكوين محفظة متنوعة لتحقيق التوازن بين العوائد والمخاطر.

باختصار، يُعتبر FALN خياراً جيداً للمستثمرين الذين يرغبون في تحقيق عوائد أعلى ويتفهمون ويقبلون مستوى المخاطر المرتبط بالسندات الساقطة. تحقيق النجاح في الاستثمار في FALN يتطلب استراتيجية استثمار طويل الأمد ومتابعة دقيقة للمستجدات المالية.